Copy London FX Ltd Le marché à terme FX est un marché de taux d'intérêt. Il ne s'agit pas de la valeur d'une monnaie contre une autre, mais du taux d'intérêt d'une monnaie par rapport à une autre sur une période. Les traders à terme sont donc des négociateurs de taux d'intérêt et, en tant que tels, certaines banques comprennent les traders à terme FX dans leur division de taux d'intérêt plutôt que leur division FX. Les traders à terme ne négocient pas les taux de change, mais les points de change à terme. Les points à terme représentent l'écart de taux d'intérêt entre deux devises d'une date de valeur à une autre valeur. Les points forward sont équivalents à pips sur le marché au comptant. Plutôt que de faire partie du taux au comptant, les points à terme correspondent à un ajustement du taux au comptant pour tenir compte du différentiel de taux d'intérêt. Parce que les points d'avance représentent une différence de taux par opposition à un taux, il n'y a pas de grand chiffre. Par exemple, pour représenter une différence en EURUSD entre 1.0323 et 1.03275, les points forward seraient 4.50, car un pip ou point vaut 0.0001 en EURUSD. Les points d'avance peuvent être positifs ou négatifs et sont habituellement cités à une précision de centièmes (deux décimales) d'un point. Si elles sont positives, alors le taux d'intérêt de CCY1 est inférieur à celui de CCY2. S'ils sont négatifs, alors le taux d'intérêt de CCY1 est plus élevé que celui de CCY2. Contrairement aux prix au comptant, les deux côtés d'un prix à terme ne sont généralement pas appelés offre et offre, mais côté gauche (LHS) et côté droit (RHS). Le LHS est toujours inférieur au RHS, même si les points forward sont négatifs. Types de contrats à terme de gré à gré Le taux de négociation à terme de FX (également connu sous le nom de forward direct, outright forward ou simplement outright) est calculé en ajoutant le spot et les forward points ensemble. Par conséquent, un droit est une combinaison de risque au comptant et de risque à terme, et un tel commerce doit être évalué à la fois par le spot et les bureaux avant. Outrights ne sont pas négociés interbancaire, mais sont très populaires auprès des entreprises clientes qui ont un besoin d'affaires pour régler un commerce de change à une date de valeur exacte à l'avenir. Les opérations que le marché à terme FX interbancaire utilise sont des swaps de change, à ne pas confondre avec des swaps de taux d'intérêt ou des dérivés de taux d'intérêt. Un swap FX est ainsi nommé parce qu'il échange une devise pour une autre sur une période donnée. Le risque de marché est le différentiel de taux d'intérêt sur cette période. Un swap est deux jambes dans un métier en ce qu'il ya deux dates de valeur et deux ensembles de flux de trésorerie. Les deux jambes d'un swap sont basées sur le même taux spot, mais diffèrent par les points forward. Par conséquent, il n'y a pas de risque au comptant (sauf pour le différentiel de swap). Il est possible de négocier des swaps non concordants, inégaux ou non, les montants varient sur chaque étape du swap. Ces types de swaps peuvent comporter des risques ponctuels. La jambe d'un échange avec la première date de valeur est connue sous le nom de jambe proche, tandis que la jambe d'un échange avec la date de la seconde valeur est connue sous le nom de jambe lointaine. Contrairement à un commerce au comptant ou direct, un échange est soit un achat et de vendre ou un vendre et acheter. C'est l'action à la date la plus tardive qui est significative pour le prix en ce que la banque achète sur le LHS et vend sur le RHS, de la même façon à tache. La plupart des swaps ont au moins une jambe sur place. Là où les deux jambes proche et lointain sont après la date spot, il est appelé un swap forward-forward ou un swap avant. Contrairement au marché au comptant interbancaire, dans le marché interbancaire à terme, chaque devise est cotée toujours contre USD (sauf pour EURGBP). Cela peut être compliqué lors du calcul d'un taux forfaitaire, par exemple DKKSEK. Alors que le trader spot calcule un taux spot DKKSEK en utilisant EURDKK et EURSEK, le trader forward calcule DKKSEK points avant en utilisant USDDKK et USDSEK. Les points d'avance DKKSEK résultants peuvent être ajoutés au taux au comptant DKKSEK pour produire un taux pur DKKSEK. Pour calculer un swap de taux croisé peut être encore plus compliqué. Par exemple, pour calculer un swap CHFJPY, un trader forward doit calculer chaque segment du swap en triangulant les taux directs USDCHF et USDJPY. Le taux au comptant CHFJPY est alors soustrait des taux directs CHFJPY résultants pour donner des points forward CHFJPY. En pratique, les traders utilisent des outils et des tableurs pour accélérer ce processus et réduire la marge d'erreur. Étant donné que les points d'intérêt interbancaires sont toujours cotés par rapport à l'USD, il est impossible de calculer des points d'avance précis pour toute devise croisée pour le règlement d'un jour férié en USD, par ex. 4 juillet. Bien que le 4 juillet ou tout autre jour férié en USD ne puisse jamais être une date de tenor standard (y compris spot) pour cette raison, il est possible de régler une paire de devises autre que USD (par exemple, EURGBP) le 4 juillet comme date brisée mais le spread serait très large. D2 soutient paires de devises limitées et ténors, et c'est l'étendue de courtage électronique pour les traders. En pratique, seuls les titres les plus populaires en EURUSD sont négociés via D2. D'autres paires de devises et de ténors sont échangés via des courtiers vocaux ou le marché interbancaire direct. Par conséquent, afin de fournir des prix à un moteur de tarification, les banques négociants à l'avance contribuent les prix, souvent à l'aide de feuilles de calcul. Cela est possible parce que, étant basé sur les taux d'intérêt, le marché à terme est beaucoup moins volatile que le marché au comptant et la latence n'est pas un problème important. Affichage des prix à terme Les tableaux suivants démontrent, pour un contrat à terme ou un swap à terme, quel côté des points à terme est ajouté à quel côté du prix au comptant. Ceci est déterminé par le fait que chaque date de valeur est avant ou après la date spot ainsi que si un swap est apparié (aka pair, round) ou mismatched (alias inégal, non-round). En cas de concordance de concordance, lorsque l'on compare le montant proche et le montant le plus élevé d'un swap, il est important d'utiliser les valeurs actuelles nettes, et non les valeurs théoriques. Ce tableau est particulièrement utile en tant que référence pour les systèmes de commerce électronique où un client est montré un prix bilatéral, car les côtés pertinents du prix peuvent être mis en évidence en différentes couleurs pour clarifier au client comment les taux all-in sont calculés . L'action (achat, vente, BS, BS) est donc montrée ici du point de vue des clients. Le marché à terme FX est un marché de taux d'intérêt. Il ne s'agit pas de la valeur d'une monnaie contre une autre, mais du taux d'intérêt d'une monnaie par rapport à une autre sur une période. Les traders à terme sont donc des négociateurs de taux d'intérêt et, en tant que tels, certaines banques comprennent les traders à terme FX dans leur division de taux d'intérêt plutôt que leur division FX. Les traders à terme ne négocient pas les taux de change, mais les points de change à terme. Les points à terme représentent l'écart de taux d'intérêt entre deux devises d'une date de valeur à une autre valeur. Les points forward sont équivalents à pips sur le marché au comptant. Plutôt que de faire partie du taux au comptant, les points à terme correspondent à un ajustement du taux au comptant pour tenir compte du différentiel de taux d'intérêt. Parce que les points d'avance représentent une différence de taux par opposition à un taux, il n'y a pas de grand chiffre. Par exemple, pour représenter une différence en EURUSD entre 1.0323 et 1.03275, les points forward seraient 4.50, car un pip ou point vaut 0.0001 en EURUSD. Les points d'avance peuvent être positifs ou négatifs et sont habituellement cités à une précision de centièmes (deux décimales) d'un point. Si elles sont positives, alors le taux d'intérêt de CCY1 est inférieur à celui de CCY2. S'ils sont négatifs, alors le taux d'intérêt de CCY1 est plus élevé que celui de CCY2. Contrairement aux prix au comptant, les deux côtés d'un prix à terme ne sont généralement pas appelés offre et offre, mais côté gauche (LHS) et côté droit (RHS). Le LHS est toujours inférieur au RHS, même si les points forward sont négatifs. Types de contrats à terme de gré à gré Le taux de négociation à terme de FX (également connu sous le nom de forward direct, outright forward ou simplement outright) est calculé en ajoutant le spot et les forward points ensemble. Par conséquent, un droit est une combinaison de risque au comptant et de risque à terme, et un tel commerce doit être évalué à la fois par le spot et les bureaux avant. Outrights ne sont pas négociés interbancaire, mais sont très populaires auprès des entreprises clientes qui ont un besoin d'affaires pour régler un commerce de change à une date de valeur exacte à l'avenir. Les opérations que le marché à terme FX interbancaire utilise sont des swaps de change, à ne pas confondre avec des swaps de taux d'intérêt ou des dérivés de taux d'intérêt. Un swap FX est ainsi nommé parce qu'il échange une devise pour une autre sur une période donnée. Le risque de marché est le différentiel de taux d'intérêt sur cette période. Un swap est deux jambes dans un métier en ce qu'il ya deux dates de valeur et deux ensembles de flux de trésorerie. Les deux jambes d'un swap sont basées sur le même taux spot, mais diffèrent par les points forward. Par conséquent, il n'y a pas de risque au comptant (sauf pour le différentiel de swap). Il est possible de négocier des swaps non concordants, inégaux ou non, les montants varient sur chaque étape du swap. Ces types de swaps peuvent comporter des risques ponctuels. La jambe d'un échange avec la première date de valeur est connue sous le nom de jambe proche, tandis que la jambe d'un échange avec la date de la seconde valeur est connue sous le nom de jambe lointaine. Contrairement à un commerce au comptant ou direct, un échange est soit un achat et de vendre ou un vendre et acheter. C'est l'action à la date la plus tardive qui est significative pour le prix en ce que la banque achète sur le LHS et vend sur le RHS, de la même façon à tache. La plupart des swaps ont au moins une jambe sur place. Là où les deux jambes proche et lointain sont après la date spot, il est appelé un swap forward-forward ou un swap avant. Contrairement au marché au comptant interbancaire, dans le marché interbancaire à terme, chaque devise est cotée toujours contre USD (sauf pour EURGBP). Cela peut être compliqué lors du calcul d'un taux forfaitaire, par exemple DKKSEK. Alors que le trader spot calcule un taux spot DKKSEK en utilisant EURDKK et EURSEK, le trader forward calcule DKKSEK points avant en utilisant USDDKK et USDSEK. Les points d'avance DKKSEK résultants peuvent être ajoutés au taux au comptant DKKSEK pour produire un taux pur DKKSEK. Pour calculer un swap de taux croisé peut être encore plus compliqué. Par exemple, pour calculer un swap CHFJPY, un trader forward doit calculer chaque segment du swap en triangulant les taux directs USDCHF et USDJPY. Le taux au comptant CHFJPY est alors soustrait des taux directs CHFJPY résultants pour donner des points forward CHFJPY. En pratique, les traders utilisent des outils et des feuilles de calcul pour accélérer ce processus et réduire la marge d'erreur. Étant donné que les points d'intérêt interbancaires sont toujours cotés par rapport à l'USD, il est impossible de calculer des points d'avance précis pour toute devise croisée pour le règlement d'un jour férié en USD, par ex. 4 juillet. Bien que le 4 juillet ou tout autre jour férié en USD ne puisse jamais être une date de tenor standard (y compris spot) pour cette raison, il est possible de régler une paire de devises autre que USD (par exemple, EURGBP) le 4 juillet comme date brisée mais le spread serait très large. D2 soutient paires de devises limitées et ténors, et c'est l'étendue de courtage électronique pour les traders. En pratique, seuls les titres les plus populaires en EURUSD sont négociés via D2. D'autres paires de devises et de ténors sont échangés via des courtiers vocaux ou le marché interbancaire direct. Par conséquent, afin de fournir des prix à un moteur de tarification, les banques négociants à l'avance contribuent les prix, souvent à l'aide de feuilles de calcul. Cela est possible parce que, étant basé sur les taux d'intérêt, le marché à terme est beaucoup moins volatile que le marché au comptant et la latence n'est pas un problème important. Affichage des prix à terme Les tableaux suivants démontrent, pour un contrat à terme ou un swap à terme, quel côté des points à terme est ajouté à quel côté du prix au comptant. Ceci est déterminé par le fait que chaque date de valeur est avant ou après la date spot ainsi que si un swap est apparié (aka pair, round) ou mismatched (alias inégal, non-round). En cas de concordance de concordance, lorsque l'on compare le montant proche et le montant le plus élevé d'un swap, il est important d'utiliser les valeurs actuelles nettes, et non les valeurs théoriques. Ce tableau est particulièrement utile en tant que référence pour les systèmes de commerce électronique où un client est montré un prix bilatéral, car les côtés pertinents du prix peuvent être mis en évidence en différentes couleurs pour clarifier au client comment les taux all-in sont calculés . L'action (acheter, vendre, SB, BS) est donc montrée ici du point de vue des clients. Marché des changes étrangers Un marché pour le commerce des devises. Par exemple, on peut acheter des dollars ou vendre des livres sur un marché forex. Le marché des changes est l'un des marchés les plus importants et les plus liquides au monde. Les opérations sont effectuées en vente libre. Et la plupart des principaux acteurs sont les gouvernements, les banques. Et les spéculateurs. Les marchés Forex sont souvent utilisés dans les stratégies de couverture. Devises (FOREX). Tout type d'instrument financier utilisé pour effectuer des paiements entre pays est considéré comme un change. La liste des instruments comprend les transactions électroniques, le papier-monnaie, les chèques et les ordres écrits signés, appelés lettres de change. Les opérations de change à grande échelle, avec un minimum de 1 million, sont également considérées comme des devises et peuvent être traitées comme des transactions au comptant, des contrats à terme ou des contrats de swap. Les transactions au comptant se ferment au prix du marché dans les deux jours, et les autres fermeront à un prix convenu et à une date convenue à l'avenir. La volatilité des marchés des changes peut ouvrir de nombreuses occasions de spéculer et de profiter des faibles mouvements de prix. Ils peuvent ensuite se retrouver sur Forex Peace Army, voir ces metatrader forex experts conseillers tests avec des performances impressionnantes, dont certains ont été en cours d'exécution pour plus d'un an. Grâce à la démo City Index Australia compte de trading forex vous pouvez tester tout ce que vous avez appris grâce à votre stratégie de négociation et d'analyse en négociant votre marché choisi avec un solde de trésorerie virtuelle de AUD10, 000 et donc sans risque pour votre capital. Com, l'un des sites de forex les plus visités dans le monde pour apprendre le trading forex et d'éviter les escroqueries. City Index offrent à leurs clients une gamme d'avantages lors de la négociation des marchés mondiaux des devises avec un compte forex au comptant. 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